多晶硅属于太阳能的上游行业，目前市场上新能源公司09年的动态PE在35-40倍，我们给于公司多晶硅业务09年的35倍PE，公司多晶硅业务的价值约19.6元。我们给于公司12个月目标价31.6元，首次评级为“增持”。